Extension hautement complémentaire des capacités d’investissement et de distribution de Westwood
DALLAS, 18 nov. 2022 (GLOBE NEWSWIRE) — Westwood Holdings Group, Inc. (NYSE : WHG, « Westwood »), une boutique de gestion de placements et une société de gestion de patrimoine basée à Dallas, a acquis l’activité de gestion d’actifs de Salient Partners , LP (« Salient »), une société de gestion d’actifs basée à Houston. En conséquence, Westwood a également acquis une participation minoritaire importante, précédemment détenue par Salient, dans Broadmark Asset Management LLC (« Broadmark »). Broadmark est un gestionnaire d’actifs basé à San Francisco qui propose des stratégies d’actions couvertes et sert de sous-conseiller pour une paire de fonds communs de placement chevronnés et de comptes gérés séparément désormais proposés par Westwood.
Cette acquisition stratégique augmente le total des actifs sous gestion (« AUM ») de Westwood de 33 % à 16,3 milliards de dollars, ajoutant une spécialisation et une envergure à la gamme de stratégies multi-actifs, actifs réels et alternatives de Westwood. Les équipes de gestion de portefeuille et de distribution de Westwood, Salient et Broadmark resteront inchangées.
élargi Investissement Capacités
L’acquisition élargit les offres de Westwood avec l’ajout de quatre capacités d’investissement distinctes qui renforcent la plate-forme multi-actifs, actifs réels et alternatives de Westwood :
Infrastructures énergétiques – Un leader et un innovateur reconnu dans l’infrastructure énergétique et l’espace MLP, l’équipe travaille ensemble depuis plus d’une décennie et est très appréciée pour sa profondeur d’expertise dans le secteur de l’énergie et son leadership éclairé. Les offres d’infrastructure énergétique totalisent 2,1 milliards de dollars d’actifs sous gestion et sont disponibles sous forme de comptes gérés séparément, de fonds communs de placement et de fonds privés.
Équité tactique – Avec 1,3 milliard de dollars d’actifs sous gestion, les stratégies Long-Short Equity sous-conseillées par Broadmark sont hautement évolutives et sont proposées sous forme de fonds communs de placement et de comptes gérés séparément. L’équipe a compilé un palmarès exceptionnel de 23 ans à la recherche de rendements ajustés au risque supérieurs à la moyenne dans tous les environnements de marché avec une volatilité à la baisse inférieure à celle du S&P 500.® Indice.
Immobilier – L’équipe s’est bâtie une solide réputation au cours de deux décennies tout en offrant des approches différenciées d’investissement dans des titres immobiliers liquides pour un rendement actuel attrayant et des rendements totaux ajustés au risque appropriés. Les stratégies immobilières totalisent 242 millions de dollars en actifs sous gestion et sont disponibles sous forme de fonds communs de placement et de comptes gérés séparément.
Privé Investissements – L’équipe qui rejoint Westwood possède une expérience considérable dans la recherche et la levée d’actifs pour des véhicules d’investissement privés dans les domaines de l’énergie et des actifs immobiliers. Les investissements privés totalisent 367 millions de dollars d’actifs sous gestion.
Étendu Distribution Capacités
L’acquisition élargit considérablement les capacités de distribution de Westwood, combinant deux équipes hautement complémentaires avec très peu de chevauchement de clients et des histoires de succès uniques en se concentrant sur différents canaux de distribution. Salient a développé une large présence dans le canal des maisons de câblage, tandis que Westwood a une forte présence dans les canaux des courtiers indépendants, RIA et institutionnels. L’équipe de distribution élargie devrait tirer parti de l’échelle accrue et de la plus grande disponibilité des produits pour améliorer les offres à un large éventail de clients institutionnels, intermédiaires et de gestion de patrimoine.
« Cette acquisition hautement relutive renforce les activités de Westwood et offre de nombreuses opportunités de croissance à l’avenir. Nos capacités d’investissement améliorées aideront nos investisseurs à atteindre leurs objectifs, notamment en recherchant d’autres sources de revenus, en obtenant une protection contre l’inflation en investissant dans des actifs réels, en obtenant de faibles corrélations avec les classes d’actifs traditionnelles et en atténuant la volatilité globale.
L’intégration de ces stratégies dans notre gamme de produits nous permet de capitaliser sur les investissements substantiels que nous avons réalisés au cours des dernières années pour renforcer notre plateforme de distribution. Ensemble, nous sommes impatients de répondre aux besoins d’un plus large éventail de clients et d’accélérer la croissance de notre entreprise », a déclaré le président-directeur général de Westwood, Brian O. Casey.
Transaction Détails
Westwood a acquis l’activité de gestion d’actifs de Salient pour un paiement initial de 35 millions de dollars en espèces, sous réserve de certains ajustements habituels, y compris des ajustements pour le fonds de roulement et les consentements des clients, avec des paiements différés en espèces et en capitaux propres pouvant atteindre 25 millions de dollars sur plusieurs années, après satisfaction. de certains objectifs de maintien et de croissance des revenus. La transaction devrait entraîner une augmentation significative du bénéfice économique par action (« BPA »). Westwood s’attend à une augmentation du BPA économique d’environ 100 % en 2023, la première année complète suivant la clôture de la transaction.
Dans le cadre de la transaction, Westwood attribuera des subventions d’actions restreintes totalisant 5 millions de dollars à six membres de l’équipe Energy Infrastructure. Les attributions d’actions restreintes seront accordées conformément à des accords d’actions restreintes concernant 468 607 actions Westwood au total et seront acquises dans cinq ans, à condition que la personne reste employée jusqu’à la date d’acquisition. Les attributions d’actions restreintes sont une récompense unique d’incitation à l’emploi en vertu de l’article 303A.08 du New York Stock Exchange Listed Company Manual.
Les stratégies d’investissement nouvellement acquises seront commercialisées sous les noms de Westwood Salient et Westwood Broadmark et seront gérées par les mêmes équipes d’investissement, avec les mêmes objectifs d’investissement déclarés. Les stratégies bénéficieront des analyses de risque et de performance supplémentaires que Westwood fournit à ses équipes d’investissement actuelles.
Westwood financera le paiement initial en utilisant les liquidités disponibles et maintiendra son bilan sans dette.
RBC Capital Markets a agi à titre de conseiller financier exclusif de Westwood Holdings Group, Inc. Willkie Farr & Gallagher LLP a agi à titre de conseiller juridique externe.
Note : chiffres AUM au 31.10.22
SUR WESTWOOD PARTICIPATIONS GROUPE, INC.
Westwood Holdings Group, Inc. est une boutique spécialisée dans la gestion de placements et une société de gestion de patrimoine.
Westwood offre un large éventail de solutions d’investissement aux investisseurs institutionnels, aux clients de patrimoine privé et aux intermédiaires financiers. La société se spécialise dans des capacités d’investissement distinctes : actions de valeur américaines et multi-actifs, qui comprennent l’allocation d’actifs, les actifs réels et tactiques, et sont disponibles via des comptes séparés, la famille de fonds communs de placement Westwood Funds® et d’autres véhicules communs. Westwood bénéficie d’un actionnariat salarié important et à large assise et se négocie à la Bourse de New York sous le symbole « WHG ». Basé à Dallas, Westwood possède également des bureaux à Houston et à San Francisco.
Pour plus d’informations sur Westwood, veuillez visiter westwoodgroup.com.
Avant-gardiste Déclarations
Les déclarations contenues dans ce communiqué de presse qui ne sont pas des faits purement historiques, y compris, sans s’y limiter, les déclarations concernant notre situation financière, nos résultats d’exploitation ou nos flux de trésorerie futurs attendus, ainsi que d’autres déclarations, y compris, sans s’y limiter, des mots tels que « anticiper », « croire », « s’attendre à », « pourrait » et d’autres expressions similaires, constituent des déclarations prospectives au sens de l’article 27A du Securities Act de 1933, tel qu’amendé et de l’article 21E du Securities Exchange Act de 1934, tel qu’amendé.
Diverses déclarations prospectives contenues dans ce communiqué de presse concernent l’acquisition par Westwood de l’activité de gestion d’actifs de Salient, y compris les opportunités d’échelle attendues, l’efficacité et les résultats opérationnels, les trajectoires de croissance, les avantages pour les clients et les actionnaires, les hypothèses clés, la fidélisation des clients et la réalisation des revenus, les synergies de coûts , avantages ou rendements financiers, y compris les coûts d’accroissement et d’intégration.
Les déclarations prospectives impliquent divers risques connus et inconnus, des incertitudes et d’autres facteurs importants, dont certains sont énumérés ci-dessous, qui pourraient faire en sorte que les résultats et résultats réels diffèrent sensiblement des résultats ou résultats futurs exprimés ou sous-entendus par ces déclarations prospectives. Les facteurs de risque importants liés à la transaction et autres qui peuvent entraîner de telles différences comprennent : (i) les avantages anticipés de la transaction, y compris la réalisation de revenus, l’accroissement, les avantages financiers ou les rendements, peuvent ne pas être pleinement réalisés ou peuvent prendre plus de temps à se réaliser que prévu ; et (ii) Westwood pourrait ne pas être en mesure d’intégrer avec succès les activités de Salient à celles de Westwood ou d’intégrer les activités dans les délais prévus.
Les résultats réels et le calendrier de certains événements pourraient différer sensiblement de ceux projetés ou envisagés par les déclarations prospectives en raison d’un certain nombre de facteurs, y compris, sans s’y limiter : la composition et la valeur marchande de nos actifs sous gestion ; notre capacité à maintenir notre structure tarifaire à la lumière des pressions tarifaires concurrentielles ; les risques associés aux actions des actionnaires activistes ; les distributions à nos actionnaires ordinaires ont inclus et peuvent à l’avenir inclure un remboursement de capital ; l’inclusion des investissements de sociétés étrangères dans nos AUM ; les réglementations affectant négativement le secteur des services financiers ; notre capacité à maintenir une cybersécurité efficace ; les risques de contentieux ; notre capacité à développer et commercialiser de nouvelles stratégies d’investissement ; notre réputation et nos relations avec les clients actuels et potentiels ; notre capacité à attirer et retenir du personnel qualifié ; notre capacité à effectuer des tâches opérationnelles ; notre capacité à superviser les fournisseurs tiers ; notre dépendance vis-à-vis des opérations et des fonds de nos filiales ; notre capacité à maintenir des systèmes d’information efficaces ; notre capacité à empêcher l’utilisation abusive des actifs et des informations en possession de nos employés et des fournisseurs tiers qui pourrait nuire à notre réputation et entraîner des litiges coûteux et une responsabilité pour nos clients et pour nous ; nos actions sont peu négociées et peuvent être sujettes à la volatilité ; nos documents organisationnels contiennent des dispositions qui peuvent empêcher ou dissuader un autre groupe de payer une prime par rapport au prix du marché à nos actionnaires pour acquérir nos actions ; la concurrence dans le secteur de la gestion des placements ; notre capacité à éviter la résiliation des ententes avec les clients et les rachats d’investissements connexes ; la concentration importante de nos revenus sur un petit nombre de clients ; nos relations avec les sociétés de conseil en investissement ; l’impact de la pandémie de COVID-19 ; notre capacité à identifier et exécuter nos initiatives stratégiques ; notre capacité à verser des dividendes ; notre capacité à financer les futurs besoins en capitaux à des conditions favorables ; notre capacité à traiter correctement les conflits d’intérêts ; notre capacité à maintenir une couverture d’assurance adéquate ; notre capacité à maintenir un système efficace de contrôles internes ; et les autres risques détaillés de temps à autre dans les documents déposés par Westwood auprès de la SEC, y compris, mais sans s’y limiter, son rapport annuel sur formulaire 10-K pour l’exercice clos le 31 décembre 2021 et ses rapports trimestriels sur formulaire 10-Q pour les trimestres terminé le 31 mars 2022, le 30 juin 2022 et le 30 septembre 2022. Vous êtes averti de ne pas vous fier indûment à ces déclarations prospectives, qui ne sont valables qu’à la date de ce communiqué de presse. Sauf si la loi l’exige, Westwood n’est pas tenue de publier publiquement des révisions de ces déclarations prospectives pour refléter des événements ou des circonstances après la date de ce communiqué de presse ou pour refléter la survenance d’événements imprévus.
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