Par Kevin Buckland
TOKYO, 2 novembre (Reuters) – Le dollar américain a glissé d’un sommet de près d’une semaine par rapport à ses principaux pairs mercredi, les traders étant en haleine avant une décision imminente sur les taux de la Réserve fédérale qui devrait également donner des indices sur la future voie politique.
Le yen a surperformé, connaissant une soudaine poussée de force en milieu de matinée, heure du Japon, les traders étant en alerte pour une éventuelle intervention autour de la réunion de la Fed.
Les dollars australien et néo-zélandais, sensibles au risque, ont également fortement augmenté, soutenus par une reprise des marchés boursiers chinois.
L’indice du dollar – qui mesure le billet vert par rapport à un panier de six contreparties comprenant le yen, l’euro et la livre sterling – a reculé de 0,14% à 111,32, mais n’était toujours pas loin en dessous du plus haut de mardi à 111,78, le niveau le plus élevé depuis le 25 octobre.
L’indice a fait un yo-yo du jour au lendemain, chutant rapidement à l’ouverture européenne pour se redresser après que les données américaines aient indiqué des pressions continues sur les prix, atténuant les spéculations sur un pivot de la Fed cette année. Les créations d’emplois aux États-Unis ont augmenté de manière inattendue, suggérant que la croissance des salaires reste élevée, tandis que les dépenses de construction ont enregistré un rebond surprise.
Les investisseurs s’attendent largement à ce que la Fed relève son taux d’intérêt de référence de 75 points de base (pb) mercredi, la quatrième hausse de ce type consécutive. Mais pour la réunion de décembre, le marché à terme est divisé sur les chances d’une augmentation de 75 ou 50 points de base au milieu des récentes suggestions des responsables de la Fed d’un ralentissement potentiel du rythme de resserrement.
“De l’avis de la Fed, plonger les États-Unis dans une récession est toujours un moindre mal que de ne pas s’attaquer aux pressions sur les prix enracinées”, a écrit Chris Weston, responsable de la recherche chez Pepperstone, dans une note client.
“Il semble hautement improbable que la Fed veuille promouvoir une réaction positive des actifs risqués, et les risques pour les marchés dans mon esprit sont biaisés en une réaction belliciste – actions en hausse, rendements obligataires et dollar en baisse.”
L’indice du dollar a bondi de plus de 15% cette année alors que la Fed a fortement relevé les taux, écrasant les autres devises et accentuant la pression sur l’économie mondiale.
LE YEN SAUT
Le yen a été particulièrement vulnérable à la force du dollar, ce qui a incité le ministère des Finances et la Banque du Japon à intervenir pour soutenir la devise en septembre pour la première fois depuis 1998.
On considère généralement que les autorités japonaises sont intervenues à plusieurs reprises en octobre pour retirer le yen de son plus bas niveau en 32 ans, juste en dessous de 152 pour un dollar, bien qu’elles aient refusé de confirmer toute action.
Mercredi, la devise japonaise a soudainement bondi d’environ un demi-yen à 147,4 pour un dollar, puis a prolongé ces gains jusqu’à 147,165 avant de reculer.
Le dollar était en baisse de 0,44% pour la dernière fois à 147,575 yens.
“Cela ne ressemble pas à une intervention pour moi”, a déclaré Ray Attrill, responsable de la stratégie FX à la National Australia Bank.
« Aux trois occasions que nous connaissons, la BOJ est intervenue de manière énorme et à plusieurs reprises, et si nous assistions à une intervention maintenant – à moins que le schéma n’ait changé – je m’attendrais à voir des mouvements beaucoup plus importants qui se poursuivraient maintenant.
Le bond initial du yen a coïncidé avec plusieurs événements qui auraient pu jouer un rôle, selon les analystes, notamment une baisse des rendements à long terme du Trésor américain, à laquelle le taux dollar-yen est fortement corrélé.
Des responsables japonais ont également pris la parole au parlement, notamment le gouverneur de la BOJ, Haruhiko Kuroda, qui a déclaré qu’une flexibilité accrue dans la politique de contrôle de la courbe des taux pourrait être une option future, et le ministre des Finances Shunichi Suzuki, qui a déclaré plus tard dans la journée que le gouvernement était préoccupé par la stabilité. dépréciation du yen ainsi que des mouvements spéculatifs.
La BOJ a également publié le procès-verbal de sa dernière réunion politique à cette époque, avec un membre disant que la banque doit être vigilante en cas de dépassement de l’inflation, peut-être causé par la faiblesse du yen.
La Corée du Nord a également tiré plusieurs missiles à peu près au même moment.
Pendant ce temps, l’euro a légèrement augmenté de 0,14% à 0,9887 $, mais était toujours proche du plus bas d’une semaine de la session précédente à 0,98535 $.
La livre sterling a augmenté de 0,24 % à 1,1513 $, mais est restée non loin du plus bas d’une semaine de mardi à 1,14365 $.
La Banque d’Angleterre annonce sa décision politique jeudi, et les marchés s’attendent également à une augmentation de 75 points de base, suivie d’un ralentissement à 50 points de base en décembre.
L’aussie a avancé de 0,43 % à 0,6421 $, Hong Kong menant un rallye des actions chinoises mercredi alors que la spéculation commençait à se développer sur une réouverture économique.
La Chine est un client majeur des exportations de matières premières de l’Australie, faisant des actifs australiens, en particulier le dollar australien, un indicateur permettant aux acteurs du marché de s’exposer à la Chine.
Le dollar kiwi a augmenté de 0,46 % à 0,5866 $, recueillant un soutien supplémentaire après qu’un rapport optimiste sur l’emploi ait renforcé les arguments en faveur d’une augmentation considérable des taux d’intérêt ce mois-ci de la part de la Reserve Bank of New Zealand.
(Reportage par Kevin Buckland; Montage par Gerry Doyle et Himani Sarkar)
